رأس المال الفكري ودوره في تجنب العسر المالي للشركات الصناعية المساهمة
DOI:
https://doi.org/10.36322/jksc.176(c).19679الكلمات المفتاحية:
رأس المال الفكري، العسر المالي، الشركات الصناعيةالملخص
تهدف الدراسة الحالية إلى اختبار دور مؤشرات رأس المال الفكري; كفاءة رأس المال البشري (HCE)، و كفاءة رأس المال الهيكلي (SCE)، و كفاءة رأس المال العلائقي (RCE)، وكفاءة رأس المال المستخدم (CEE) كمتغير مستقل في تجنب العسر المالي كمتغير تابع، إذ اعتمدت الدراسة لقياس رأس المال الفكري أنموذج القيمة المضافة لرأس المال الفكري المعدل VAIC))، فيما اعتمدت الدراسة لقياس العسر المالي أنموذج .(Z- Score) (Altman 1968)
إذ تحددت مشكلة الدراسة بعدد من التساؤلات كان أهمها ما مدى إسهام مؤشرات رأس المال الفكري في تجنب العسر المالي في الشركات الصناعية المساهمة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية؟ ومن أجل تحقيق أهداف الدراسة والإجابة عن تساؤلاتها، تم اختيار مجتمع الدراسة المتمثل بالشركات الصناعية المساهمة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية والبالغ عددها (25) شركة صناعية مساهمة، وتم اختيار عينة مكونة من (10) شركات صناعية مساهمة توفرت بياناتها للفترة الزمنية (2012-2021) بالاعتماد على بيانات الموقع الالكتروني الرسمي لسوق العراق للأوراق المالية، وتم اختبار فرضيات التأثير باستخدام البرنامج الإحصائي (SPSS)، وتم تحليل البيانات على وفق أسلوب الانحدار المتعدد باعتماد برنامج (Eviews-10).
وتوصلت الدراسة إلى مجموعة من الاستنتاجات كان أهمها يعد رأس المال الفكري مورداً استراتيجياً ومصدراً هاماً للميزة التنافسية في الشركات، وإن الشركات المبحوثة تقع في منطقة رمادية (مستقرة لكنها غير آمنة من مخاطر العسر المالي).
التنزيلات
المراجع
المصادر:
1. Akhter, A. (2020). Intellectual capital, firm’s performance and market value: An empirical study of South Asian emerging economies (Doctoral dissertation, Doctoral Dissertation), Capital University of Science and Technology, Pakistan.
2. Fatimah, F., & Sunaryo, D. (2022). Analysis Of The Effect Of The Altman Z-Score Method On Financial Distress. International Journal of Educational Research and Social Sciences (IJERSC), 3(1), 46-61. DOI: https://doi.org/10.51601/ijersc.v3i1.254
3. Vale, J., Miranda, R., Azevedo, G., & Tavares, M. C. (2022). The Impact of Sustainable Intellectual Capital on Sustainable Performance: A Case Study. Sustainability, 14(8), 4382. DOI: https://doi.org/10.3390/su14084382
4. Yuan, B., Xia, H., & Guo, C. (2021). An evaluation index system for intellectual capital evaluation based on machine learning. Alexandria Engineering Journal, 60(1), 1519-1524. DOI: https://doi.org/10.1016/j.aej.2020.11.006
5. Hatamizadeh, N., Ahmadi, M., Vameghi, R., & Hosseini, M. A. (2020). Intellectual capital in rehabilitation organizations: Concept clarification. Journal of Health Research. DOI: https://doi.org/10.1108/JHR-04-2019-0077
6. Berzkalnea، Irina & Zelgalve, Elvira, 2014, "Intellectual capital and company value ", Procedia - Social and Behavioral Sciences 110, Published by Elsevier Ltd. DOI: https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2013.12.934
7. Maditinos, D., Chatzoudes, D., Tsairidis, C., & Theriou, G. (2011). The impact of intellectual capital on firms' market value and financial performance. Journal of intellectual capital. DOI: https://doi.org/10.1108/14691931111097944
8. Faraji, O., Asiaei, K., Rezaee, Z., Bontis, N., & Dolatzarei, E. (2022). Mapping the conceptual structure of intellectual capital research: A co-word analysis. Journal of Innovation & Knowledge, 7(3), 100202. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jik.2022.100202
9. Survilaite, Simona & Tamosiuniene, Rima & Shatrevich, Vladimir,(2015),"Intellectual capital Approach to modern Management Through the Perspective of a Company’s Value" Added,Verslas: Teorija ir praktika / Business: Theory and Practice Issn 1648-0627.
10. Odei, S. A., & Hamplová, E. (2022). Innovations in small businesses: do public procurement contracts and intellectual property rights matter?. Heliyon, 8(9), e10623. DOI: https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2022.e10623
11. Handayani, Y. D., Iskandar, D., & Ibrani, E. Y. (2019). Corporate governance and intellectual capital on financial distress. Global Journal of Management and Business Research, 19(C5), 63-71.
12. Castro, J. P. G., Ramírez, D. F. D., & Escobar, J. M. (2021). The relationship between intellectual capital and financial performance in Colombian listed banking entities. Asia Pacific Management Review.
13. Helm-Stevens, R., Brown, K. C., & Russell, J. K. (2011). Introducing the Intellectual Capital Interplay Model: Advancing Knowledge Frameworks in the Not-for-Profit Environment of Higher Education. International Education Studies, 4(2), 126-140. DOI: https://doi.org/10.5539/ies.v4n2p126
14. Tamosiuniene, R., Survilaitė, S., & Shatrevich, V. (2015). Intellectual capital approach to modern management through the perspective of a company’s value added. Business: Theory and Practice, 16(1), 31-44. DOI: https://doi.org/10.3846/btp.2015.553
15. Pulic, A. (2000). VAIC™–an accounting tool for IC management. International journal of technology management, 20(5-8), 702-714. DOI: https://doi.org/10.1504/IJTM.2000.002891
16. Batubara, S. M., Sahari, S., & Jais, S. M. (2021). Evaluation-value added intellectual coefficient (Ev-VAIC) model expansion: The new measurement model for intellectual capital. International Journal of Academic Research in Business and Social Science, 10(4), 59-72. DOI: https://doi.org/10.6007/IJARAFMS/v10-i4/8173
17. Hang Chan, K. (2009). Impact of intellectual capital on organisational performance: An empirical study of companies in the Hang Seng Index (Part 1). The learning organization, 16(1), 4-21. DOI: https://doi.org/10.1108/09696470910927641
18. Mehralian, G., Nazari, J. A., Akhavan, P., & Rasekh, H. R. (2014). Exploring the relationship between the knowledge creation process and intellectual capital in the pharmaceutical industry. The Learning Organization. DOI: https://doi.org/10.1108/TLO-07-2013-0032
19. Marzo, G. (2022). A theoretical analysis of the value added intellectual coefficient (VAIC). Journal of Management and Governance, 26(2), 551-577. DOI: https://doi.org/10.1007/s10997-021-09565-x
20. Geng, R., Bose, I., & Chen, X. (2015). Prediction of financial distress: An empirical study of listed Chinese companies using data mining. European Journal of Operational Research, 241(1), 236-247. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ejor.2014.08.016
21. Edwards, D. J., Owusu-Manu, D. G., Baiden, B., Badu, E., & Love, P. E. (2017). Financial distress and highway infrastructure delays. Journal of Engineering, Design and Technology. DOI: https://doi.org/10.1108/JEDT-02-2016-0006
22. Sun, J., Li, H., Huang, Q. H., & He, K. Y. (2014). Predicting financial distress and corporate failure: A review from the state-of-the-art definitions, modeling, sampling, and featuring approaches. Knowledge-Based Systems, 57, 41-56. DOI: https://doi.org/10.1016/j.knosys.2013.12.006
23. Haris, A., Ghozali, I., & Najmudin, N. (2022). Indicators of financial distress condition in Indonesian banking industry. Accounting, 8(1). DOI: https://doi.org/10.5267/j.ac.2021.6.009
24. Sari, W. P. (2020). The effect of financial distress and growth opportunities on accounting conservatism with litigation risk as moderated variables in manufacturing companies listed on BEI. Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal): Humanities and Social Sciences, 3(1), 588-597. DOI: https://doi.org/10.33258/birci.v3i1.812
25. Palinko, E., & Svoob, Á. (2016). Main causes and process of financial distress. Public Finance Quarterly, 61(4), 516.
26. Alici, A. (2021). Havayolu işletmelerinde finansal başarısızlık riskinin belirleyicileri. International Journal of Aeronautics and Astronautics, 2(2), 28-40.
27. Sabbar Alaraji, F. A. A., & Yaseen Alalawi, T. G. (2018). Evaluation of the Feasibility and Importance of Using Statistical Analysis Models to Predict Financial Failure in the External Audit Profession. Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 12(1), 10-14
28. Kozarevic, E., & Piric, D. (2022, November). Evaluation of the revised Z’-score model as a predictor of Company's financial failure. In BH ekonomski forum (Vol. 16, No. 1, pp. 11-29). DOI: https://doi.org/10.5937/bhekofor2201011K
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الرخصة
الحقوق الفكرية (c) 2025 أ.د. حيدر جاسم عبيد ، الباحث إحسان عبد الأمير دريب

هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution 4.0 International License.
السماح للآخرین بتوزیع ونسخ البحوث، وإنشاء مقتطفات وملخصات وإصدارات منقحة أخرى أو تعدیلات أو أعمال مشتقة من البحث (مثل الترجمة)، لتضمین العمل الجماعی، طالما أنهم ینسبون إلى الباحثین هذه الأعمال، لا یمثل الباحث على أنه یؤید تکیفهم للمادة، ولا یعدلوا هذه المادة بطریقة تلحق الضرر بشرف المؤلف أو سمعته. مزید من التفاصیل موجودة فی Creative Commons Attribution International


























