تأثير آليات حوكمة الشركات في الحد من الهشاشة المالية
DOI:
https://doi.org/10.36325/ghjec.v22i2.18943الكلمات المفتاحية:
آليات حوكمة الشركات ، هيكل الملكية، الهشاشة المالية، حوكمة الشركات، Z-Score، Zeta 3، Altman، مجلس الإدارةالملخص
يهدف البحث الحالي الى التعرف على مدى تأثير آليات حوكمة الشركات في الحد من الهشاشة المالية ومن اجل تحقيق اهداف البحث والاجابة على تساؤلاته طبق البحث في المصارف التجارية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية إذ تكونت عينة البحث من (10) مصارف تجارية خاصة للمدة (2014-2023)، وتم جمع البيانات الخاصة بتلك المصارف من المواقع الرسمية لسوق العراق للأوراق المالية وهيئة الأوراق المالية، وحددت مشكلة البحث في مجموعة من التساؤلات تمحورت حول التعرف على تأثير المتغير المستقل آليات حوكمة الشركات في المتغير التابع الهشاشة المالية، وللإجابة عن تلك التساؤلات المتعلقة بمشكلة البحث والوصول الى أهدافه تم صياغة فرضيتان رئيسيتان لاختبار علاقة الارتباط والتأثير بين متغيرات ، وتم قياس متغيرات البحث بشكل كمي، إذ تم قياس المتغير المستقل آليات حوكمة الشركات المتمثل بآلية حجم مجلس الإدارة من خلال معرفة مدى التزام المصارف بتطبيق هذه الآلية عن طرق معرفة عدد أعضاء مجلس الإدارة لكل سنة للمصارف عينة البحث ، وكذلك آلية هيكل الملكية بأنواعه العشرة (الملكية الإدارية – الملكية العائلية – الملكية المؤسساتية – الملكية التبادلية – الملكية الحكومية – الملكية الأجنبية – الملكية المركزة – الملكية المشتتة – التركز النسبي للملكية – ملكية التداول الحر) بقسمة عدد الأسهم المملوكة من قبل المساهمين لكل نوع من هيكل الملكية على اجمالي اسهم الشركة، كما تم قياس المتغير التابع الهشاشة المالية باستخدام أنموذج Z-Score لعام 1995 المعروف بأنموذج (Zeta 3)، اضافة الى استخدام بعض الأساليب الإحصائية باستعمال برنامج (SPSS v.27) وتوصل البحث الى مجموعة من الاستنتاجات أهمها ان هيكل الملكية يسهم في تقليل الهشاشة المالية إذ يعد هيكل الملكية أحد آليات الحوكمة التي تسهم في الحد من تضارب المصالح بين المساهمين والادارة كما إن حوكمة الشركات الأخرى تعمل على ضبط السلوكيات الانتهازية للإدارة من خلال مجموعة من الآليات الداخلية والخارجية والتي توفر الحماية للمستثمرين والشركات والحيلولة دون فشل الشركات والحد من تضارب المصالح بين المساهمين والمديرين.، كما جاءت اهم التوصيات بضرورة تفعيل آليات الحوكمة من قبل الجهات الرقابية القائمة على الأسواق المالية، وضرورة اهتمام المصارف بتقليل مستويات الهشاشة المالية من خلال توفير السيولة وتقليل الاعتماد على الديون لتمويل الاستثمارات.
التنزيلات
المراجع
1) التميمي، عباس حميد يحيى والساعدي، حكيم حمود فليح، "ادارة الارباح - عوامل نشوئها واساليبها وسبل الحد منها"، الطبعة الأول، دار غيداء للنشر والتوزيع، العراق، بغداد، 2015.
1) نعمة، محمد فاضل وعباس، رحيم عبيد، " انعكاس آليات حوكمة الشركات على الأداء المالي الاستراتيجي بالتطبيق على عينة من المصارف العراقية الخاصة"، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والادارية، مجلد 20، عدد 1، 2024.
2) البناء، زينب وعزيز، امال، "توظيف هيكل التمويل للحد من الهشاشة المالية باستخدام أنموذج Altman دراسة تطبيقية في عينة من المصارف التجارية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية"، مجلة الريادة للمال والاعمال، المجلد2، العدد4، 2021.
3) عبد القادر، بوشامي واحمد، سريدي وعبد القادر، تشيكوا، "نماذج حوكمة الشركات في العالم (دراسة تجارب دولية) "، مجلة البحوث الاقتصادية المتقدمة، المجلد 7، العدد 2، 2022.
4) رزق، علاء احمد إبراهيم، "أثر آليات حوكمة الشركات على الإفصاح الاختياري في التقارير المالية للشركات المقيدة بالبورصة المصرية"، مجلة البحوث المالية والتجارية، المجلد 25 العدد 1، 2024.
5) صهبي، أمنية صبحي عبد العزيز وعبد السلام، عبد العاطي عبد المنصف، "قياس أثر آليات حوكمة الشركات وحوكمة تكنولوجيا المعلومات على إجراءات الحد من مخاطر الائتمان: دراسة ميدانية"، المجلة الاكاديمية للبحوث التجارية المعاصرة، المجلد 4، العدد 3، 2024.
6) جموعي، عمر، براهيمي، فوزية، السعيدي، سعد، "أثر اليات حوكمة الشركات في الحد من ممارسات المحاسبة الابداعية"، مجلة الدراسات والابحاث، المجلد 13، العدد 1، 2024.
7) بخاوة، محمد الأمين وطيبي، حمزة، "توقيت اصدار التقارير المالية كمتغير معدل للعلاقة بين خصائص آليات الحوكمة الداخلية وشفافية الافصاح (دراسة تطبيقية) " ابحاث اقتصادية معاصرة، المجلد 5، العدد 2، 2022.
8) مصورة، حسام عبد المنعم حسن، "أثر هيكل الملكية على كفاءة رأس المال الفكري: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية"، مجلة الدراسات التجارية والإدارية، المجلد5، العدد1، 2024.
9) صالح، آية مدحت عبد الرؤوف، "أثر كلا من هيكل الملكية وهيكل التمويل على جودة الأرباح: دراسة نظرية"، المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية، المجلد 14، العدد3، 2023.
10) الطائي، يوسف حجيم سلطان والجبوري، حيدر جاسم عبيد، "المرونة المالية وتأثيرها في الحد من هشاشة النظام المصرفي (دراسة تحليلية لعينة من المصارف العراقية الخاصة) "، مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية، المجلد 14، العدد3، 2017.
11) الحمداني، رافعة إبراهيم وعمران، عبد الجليل عبد المحسن، "توظيف مؤشر (TAXES) لفحص الهشاشة المالية (دراسة تحليلية لعينة من المصارف التجارية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية) للمدة (2004-2019)"، مجلة جامعة كركوك للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد 12، العدد 2، 2022.
12) الجبلي، وليد سمير عبد العظيم، المرسي، رحاب السيد ومحمد، عماد صدقي، "أثر تطبيق معايير المحاسبة الدولية (IFRS) على العلاقة بين الكفاءة المالية والهشاشة المالية للبنوك المدرجة ببورصة الأوراق المالية المصرية في ظل جائحة 19-COVID دراسة تجريبية باستخدام أسلوب تحليل مغلف البيانات"، المجلة العلمية للبحوث التجارية، المجلد 2، العدد 55، 2024.
13) الحمداني، رافعة إبراهيم عبد الله، "التنبؤ بالفشل المالي باستخدام نموذجي Kida &Zeta-3 دراسة تحليلية مقارنة بالتطبيق على عينة من شركات الأعمال المسجلة في سوق الدوحة للأوراق المالية"، مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، المجلد3، العدد43، 2018.
14) شقور، عمر فريد، "العوامل المؤثرة في تكاليف الوكالة: دراسة تطبيقية على البنوك التجارية المدرجة في بورصة عمان"، المجلة العربية للعلوم ونشـر الابحـاث، المجلد2، العدد2، 2017.
15) أحمد، سلمى علي الدين سيد، "أثر هيكل الملكية على الاستقرار المالي لشركات التأمين على الممتلكات المسجلة في البورصة المصرية" المجلة العلمية للتجارة والتمويل، المجلد44، العدد2، 2024.
16) علي، علي زكريا علي، (2023)، "أثر خصائص لجنة المراجعة وهيكل الملكية على جودة التقارير المالية - دراسة تطبيقية"، مجلة البحوث المحاسبية، كلية التجارة - جامعة طنطا، المجلد 10، العدد 1، 181-215.
1) العابدي، دلال، "حوكمة الشركات ودورها في تحقيق جودة المعلومة المحاسبية دراسة حالة شركة أليانس للتأمينات الجزائرية" أطروحة دكتوراه، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد خيضر، 2016.
2) الساعدي، ماهر ناجي علي، "تأثير هيكل الملكية في كفاءة القرارات الاستثمارية وانعكاسه على قيمة الشركة"، أطروحة دكتوراه، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء، 2021.
3) الجابري، فرح قاسم محمد، "دور حوكمة الشركات في تحسين السمعة: دراسة تحليلية مقارنة في بعض شركات الاتصالات"، رسالة ماجستير، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة بغداد، 2020.
4) العابدي، كرار اسد خان موسى، "تطبيق آليات حوكمة الشركات لأغراض تحسين فاعلية الرقابة الداخلي: دراسة تطبيقية"، رسالة ماجستير، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة القادسية، 2023.
5) الغانمي، مرتضى حسن خليف، "تأثير هيكل الملكية وحجم الشركة وجودة التدقيق في انتاج بيانات مالية عالية الجودة"، رسالة ماجستير، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء، 2022.
1) Ajao, T. M. S. (2022). "The impact of competition and internal corporate governance mechanism on bank performance: the case of North American and European countries" (Doctoral dissertation, Middlesex University).
Research & Articles & Periodicals and Reports:
1) Agarwal, S., (2018), "Altman Z score with reference to public sector banks in India", International Journal of Research and Analytical Reviews, 5(4), 955-963.
2) Sarah, R. M. (2017). "The Benefits of Good Corporate Governance to Small and Medium Enterprises (SMES) In South Africa: A View On Top 20 and Bottom 20 JSE Listed Companies", Problems and Perspectives in Management, 15(4).
3) Tessema, Abiot, (2019). "the impact of corporate governance and political connections on information asymmetry: International evidence from banks in the Gulf Cooperation Council member countries", Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 35, 1-48.
4) Briozzo, Anahí, Diana Albanese, and Diego Santolíquido. (2017). "Corporate governance, financing and gender: A study of SMEs from Argentinean Securities Markets". Contaduría y administración 62(2), 358-376.
5) Agustia, D., Dianawati, W., & Ariani, D. I. R. (2018), "Managerial ownership, corporate social responsibility disclosure and corporate performance", Management of Sustainable Development Journal, 10(2), 67-72.
6) He, J., and J. Huang. (2017), "Product market competition in a world of cross-ownership: Evidence from institutional block holdings". Review of Financial Studies, (30), 2674-2718.
7) Weeder, David., (2018), "The impact of corporate governance provisions on R&D intensity: a closer look at corporate governance in an international perspective".
8) Alkhataybeh, A., AlSmadi, S. A., Al-Tarawneh, A., Khataybeh, M. A., & Shakhatreh, M. Z. (2023), "Ownership structure and corporate cash holdings in Jordan: The role of government ownership", Journal of Applied Economics, 26(1), 1-22.
9) Zulaikah, S., Larasati, D. A., & Harymawan, I. (2019), "Government ownership, human resources disclosure, and firm performance: Evidence from the banking industry in Indonesia", International Journal of Innovation, Creativity and Change, 9(8), 238-264.
10) Hearn, B., Filatotchev, I., & Goergen, M. (2022). "Dispersed ownership and asset pricing: An unpriced premium associated with free float". European Corporate Governance Institute–Finance Working Paper, (826).
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الرخصة
الحقوق الفكرية (c) 2026 عباس فاضل مهدي العبودي ، ماهر ناجي علي الساعدي

هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution 4.0 International License.
التي تسمح للمستخدمين بنسخ وانشاء مقتطفات وملخصات وبالتالي انشاء اعمال علمية جديدة من المقالة او التعديل عليها والاستفادة من المادة العلمية شريطة ان يشير المستخدم الى رابط المقال الأصلي










